上海现货SHMET基本金属午报20170704周二

一、国外期市盘点

据道琼斯7月3日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周一小幅收跌，受库存上升拖累。交易所最新数据显示，LME铜库存自周三以来大增14%，至278,275吨。伦敦时间7月3日16:00(北京时间7月4日00:00)，三个月期铜收低0.1%，报每吨5,930美元。LME期锌周一触及近三个月高位，市场对供应短缺、库存萎缩和主要消费国中国需求预期强劲感到不安。三个月期锌收升1.8%，报每吨2,805美元，盘中触及4月6日以来最高位每吨2,805.5美元。自6月7日以来，期锌已累积升逾10%。麦格理（Macquarie）分析师Vivienne Lloyd称，锌处于强势地位，去年的精矿短缺已经转移至下游的锌锭短缺。“库存在下降，中国冶炼厂由于缺少锌精矿供给，不得不减产。”麦格理预计今年锌供应短缺65万吨，锌价将在第四季突破每吨3,000美元。法国兴业银行（Robin Bhar）的Robin Bhar看多程度低一些，预计今年锌供应短缺25万吨。LME锌库存目前为289,275吨，年内累计降逾30%。对现货供应短缺的担忧使得现货锌价较三个月期锌贴水从上个月的每吨20美元缩窄至近零水平。中国6月工厂活动和新订单增幅为三个月来最快，令工业金属价格整体上受到支撑。数据显示，6月美国制造业活动跳升至约三年最高水准，显示第二季经济成长动能有所增强，亦提振市场人气。供应管理协会(ISM)6月制造业指数升至57.8，5月54.9。今年美元走软扶助基本金属价格。1月以来，美元指数累计下跌逾6%。三个月期铝收升0.4%，收报每吨1,927美元。三个月期铅涨2%，收报每吨2,337美元。三个月期锡升0.7%，收报每吨20,150美元。三个月期镍涨0.1%，收报每吨9,390美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜： 美债收益率周一上涨，两年期公债收益率触及逾八年最高，此前美国公布的制造业数据提振对美国联邦储备理事会(FED/美联储)今年将再度加息的预期，而其他央行的货币政策方向也趋向收紧。制造业扩张，加上上周欧洲央行和英国央行总裁的鹰派讲话，推高了公债收益率。制造业约占美国整体经济活动的12%。美元第二季创下2010年以来最差单季表现，因海外央行暗示，正考虑是否将因应经济改善迹象而开始缩减货币刺激措施。LME三个月期铜收低0.1%，报每吨5,930美元。。上海现货铜报价在46900-47100元/吨，跌170元/吨，平水-升水20元/吨。持货商明显收窄报价，市场询价者增多，部分贸易商为交付长单需求入市接货，下游采购仍维持刚需，市场成交集中在贸易商之间。

铝： 油价周一上涨逾2%，重拾逾五年来最长升势，因数据显示美国石油产量下降，但分析师称，石油输出国组织(OPEC)产量增加的消息可能限制涨幅。美国活跃钻机数在连续23周增加后，上周自1月以来首次下降，减少两座。美国政府数据显示，4月石油产量今年来首次减少。金价周一跌至七周低位，势将录得11月以来的最大单日跌幅，因美元反弹，美国10年期公债收益率上涨，打压对无息黄金的兴致。LME三个月期铝收升0.4%，收报每吨1,927美元。上海现货铝锭报价在13850-13890元/吨，涨20元/吨，贴水120元/吨-贴水80元/吨。持货商挺价，高位换现意愿积极，市场流通货源相对充足，中间商积极寻觅低价货源，下游企业畏高观望情绪浓厚，市场成交一般。

铅：英国货币政策可能收紧的预期升温也提振英镑。英国央行总裁卡尼本周表示，鉴于英国经济接近以最大产能运转，可能需要调高利率，而且英国央行将在未来几个月讨论何时升息。周一在伦敦举行的一次活动中，伊拉克油长称，该国有权使其石油产量达到与其石油储备相一致的水平。LME三个月期铅价升2%，报2,337美元。上海现货铅报价17820-17880元/吨，持平，贴水70元/吨-贴水10元/吨。期盘震荡维稳，持货商出货积极，下游畏高接货有限，入市询价较多，刚需采购为主，市场整体成交情况一般。

锌：欧洲央行总裁德拉吉周二发表的讲话，被市场视为暗示可能将微调货币政策，加深市场预期欧洲央行可能将在9月宣布减少刺激措施。金价周一跌至七周低位，势将录得11月以来的最大单日跌幅，因美元反弹，美国10年期公债收益率上涨，打压对无息黄金的兴致。LME三个月期锌升1.8%，报每吨2,805美元。上海现货锌今报0#锌23230-23290元/吨，涨330元/吨，升水200元/吨-升水260元/吨，1#锌23170-23230元/吨，涨330元/吨，升水140元/吨-升水200元/吨。锌价持续走高，市场货源相对偏紧，冶炼厂维持正常出货，下游畏高谨慎观望者居多，致贸易商出货不佳，整体成交无明显改善。

锡：美元第二季创下2010年以来最差单季表现，因海外央行暗示，正考虑是否将因应经济改善迹象而开始缩减货币刺激措施。“市场对各国央行收紧政策的暗示是否会成为现实看法不一。迄今数据表现还算如央行预期，”Rafiki Capital Management研究和策略部门主管Steven Englander表示。LME三个月期锡升0.7%，报20,150美元。上海现货锡报价：14.15-14.35万元/吨，跌500元/吨，贴水3550元/吨到贴水1550元/吨，云南锡业公司报云锡145000元/吨，贸易商报云山云象等143000元/吨，南山金龙等141500元/吨。今日现货锡价下跌，近期国内市场现货锡价一直稳定保持在这一范围内，波动幅度不大，少数下游企业看涨云字牌锡加大采购量，成交一般。

镍：公债收益率上涨，实货需求疲弱，打压了对黄金的买兴，德国商业银行分析师Carsten Fritsch称。黄金和公债收益率之间的关联性现在大于黄金和美元之间的关联性，他称，“这是由于退出超宽松货币政策已经不仅仅只与美联储有关。”LME三个月期镍升0.1%，报9,390美元。今日上海现货镍报价：74800-76900元/吨，跌1600元/吨，金川镍现货较无锡主力1707合约升水1800元/吨，较沪镍主力1709合约升水1520元/吨，俄镍现货较无锡主力1707合约贴水300元/吨，较沪镍主力1709合约贴水580元/吨。现货镍价继昨日大涨之后今日大幅下滑，下游企业趁低价开始买货但总量不多，金川镍升水及俄镍贴水继续无明显变化，市场成交仍冷清。