原创|水泥主要经济指标系列之二十六 —— 四川省

四川是水泥产量大省，记录中，只是在50年代末和60年代中有5次名列全国产量第11～13位，其他都在产量前10。2010年后水泥产量一直保持在全国前五位。

2018年5.12大地震，四川房屋、基础设施遭受巨大破坏，2009、2010年两年产量增速在45%以上。

2010年水泥产量超过1亿吨，而且幅度非常大，较上一年上涨4,000多万吨，达到1.32亿吨。

四川区域辽阔，地处西南，和西南重庆、贵州、云南、西藏4省市区，西北陕西、青海、甘肃3省交界。

产能发挥率：2016年71%，在全国处于中等水平；

房地产新开工面积：和全国走势一致，2016年大幅反弹；

水泥产量：2016年，借需求回暖，产量增速由负为正；

水泥价格： 2015年跌破300元/吨，2016年年末借全国大势，较年初上调60元/吨，全年平均价格低于2015年，也低于全国平均水平；

集中度：四川省熟料企业30多家，产能前3企业：西南水泥、峨胜、海螺，占全省产能比重54%。西南一家独大，占37%。

一、熟料产能发挥率

2008年5.12大地震，四川省重建家园，水泥需求量急剧放大，三年重建结束，水泥需求放缓，产能发挥率随之走低。

二、房地产&基本建设

2011年以来，四川省房地产新开工面积起伏波动大，大多处于正增长，较其他地区要好。2016年，全国房地产新开工面积强劲反弹，四川省同步走出一波行情。

2011年以来，四川省基本建设投资速度窄幅波动，持平于全国，2015年，同比增长10%，低于全国6个百分点。（2016年国家统计局仅发布全国数据）

三、水泥产量

2011年，水泥产量增速大幅跳水后，处于中低速增长，2015年，再度出现负增长，2016年由负为正。2014年以来，水泥产量保持在1.4亿吨高位平台上，2016年1.46亿吨，为历史最高。

四、水泥价格

2008年价格在最高位，除2014年价格略高于全国外，其他时段价格都低于全国平均水平。

2015、2016年两度低于300元/吨关卡。2017年在全国价格大幅上扬背景下，2017年价格已突破300元/吨，但走势并不强劲。

五、集中度

拉法基、亚泥先期入川，和峨胜并列三巨头；2008年4万亿，海螺、红狮、华新和台泥几大巨头先后在四川设厂。2012年，西南水泥大规模进入，进行市场整合，形成西南水泥、峨胜、海螺为熟料产能规模前3，产能占全省54%。

六、企业变迁

双马和金顶是四川的老牌企业，在全国也有其辉煌的一段历史。

四川双马投资集团有限公司位于四川省江油市二郎庙镇，距省会成都约200公里。1996年底由四川省江油水泥厂改制而成。

公司始建于1956年，是我国“一五”期间156个重点工程项目之一，全套设备从德国引进，为当时亚洲最大的三家水泥企业之一。

隶属关系变更：

1956～1958，；

1958.4～1974.6隶属四川省建材局；

1985.3，隶属绵阳市重工业局。

四川金顶（集团）股份有限公司，曾经为中国行业一百强、中国最大300家股份制企业、四川省工业企业最佳效益及最大规模100强企业，是国家重点支持60家水泥企业。

～2001年

四川第一条新型干法水泥生产线，双马水泥1000 t/d 线，位于江油二郎庙镇，2001年建成投产。

2001年水泥产量2,817万吨，新型干法水泥不足2%。

2002～2005年

国际水泥巨头拉法基进入四川，工厂建在距成都市50公里的都江堰市，2002年4000 t/d新型干法生产线投产，配套石灰石矿山、页岩矿山和一条2.2公里铁路专线。拥有优质原材料，先进工艺技术，以及先进管理经验，进口设备达40%。

2005年，拉法基将双马纳入旗下，在绵阳、成都、宜宾拥有3条线，熟料产能223万吨，占全省新型干法熟料比重34%。

金顶水泥，上市公司，2005年，2500 t/d 线投产。

浙江民营企业利森入川；本地民营企业峨胜2002、2005年先后投产两条小规模生产线；川钢旗下星船城进入水泥业。

这一阶段，以2500 t/d 规模以下生产线为主，企业纷纷跃跃欲试兴起新型干法水泥建设小高潮。10家企业，新建12条生产线。

2010年，新型干法熟料产能654万吨，1,000万吨水泥生产能力，当年水泥产量4,195万吨。

2006～2008年

初步形成峨胜、拉法基、亚泥三家市场格局，三家都是以成都地区为主市场，金顶在市场话语权江河日下。

峨胜脱颖而出，在2007、2008年投产两条5000 t/d 线，熟料产能388万吨，规模跃居第一位，占全省产能19%。峨胜占有区位优势，乐山石灰石资源丰富，主打成都南部市场，也有水泥面向西南方向的水利工程。

拉法基都江堰二线投产，熟料产能322万吨，产能退居第二。

新进入者，亚泥，在成都北部彭城投下两条国际高配置4200 t/d 线。

利森、星船城规模、区域都有进展。

新型干法熟料19家企业，29条线，熟料产能2,046万吨。

2008年，四川水泥产量5,915万吨，新型干法水泥占70%以上。

2009～2012年

这一期间是4万亿投资高潮期，期间2008年5.12大地震，水泥告缺，极大地推动了发展新型干法水泥动力，国内大企业海螺、红狮、华新和台泥纷纷涉足四川。这一期间全国水泥产量平均增长11.9%，四川增长24.2%，高出全国1倍多。2010年四川水泥产量首度突破1亿吨，达到1.3亿吨。

期间新增产能失控，新上81条线，新增熟料产能8,500万吨，是原有产能4倍以上，合计熟料产能10,531万吨。

2012年，四川水泥产量1.33亿吨，新型干法水泥生产能力1.66亿吨。

2011年水泥需求增速大幅跳水，新增产能迅猛上升，一减一增，使供需关系发生裂变，产能过剩已成定局，价格应声走低。从2008年515元/吨直落至2012年325元/吨，跌去190元/吨。

西南地区的供需关系引发价格突变，民营企业大都是举债建线，面对市场"变脸"难以应对。

4年前在东南地区成功收购的中国建材决定再次出手 ——西南是成长市场；大企业在西南尚未形成布局。

2012年组建西南水泥公司，四川是在西南收购力度最大的地区，收购42条线，熟料产能3,922万吨，占四川产能37%。

峨胜在规模上强势扩张，再上3条5000 t/d 线；星船城有进有出，放弃巴中2500 t/d 线，收购攀钢旗下水泥资产，在内江再上2500、5000 t/d 线各一条，分布在川东南内江、眉山、宜宾；川西南凉山、攀枝花地区。

海螺在川东北广元、巴中、达州一线布局；红狮在绵阳、广安、宜宾三地。

上述4家企业在产能上都超过了拉法基。

拉法基在都江堰、宜宾建设5000、2500 t/d 线各一条，在这一轮"规模"比拼中，拉法基处于劣势，只有让位于其他企业了。

但规模比拼的结果是祸是福，是要看市场的容量有多大，而不是看企业的规模有多大。

2013～2016年

水泥需求增速进一步放缓已成定局，新增产能速度得到抑制，新上8条线，1,000万吨产能。主要集中在西南水泥、海螺、峨胜、拉法基、台泥、亚泥名下。

2016年，四川水泥产量1.46亿吨，熟料产能1.1亿吨吨，水泥生产能力超过1.7亿吨。据不完全统计，由于市场竞争激烈，被逼停的熟料产能700万吨，大部分是1000 t/d 规模生产线。

七、点评

四川区域辽阔，4万亿投资使水泥市场"垂直升降"，使市场供需发生很大变化。

2008年，四川19家新型干法熟料企业，29条线，熟料产能2,046万吨。市场主要集中在成都地区，前3企业拉法基、峨胜、亚泥都是在成都周边。

这一期间，市场需求、企业产能规模、市场布局都处于市场启动前期，主要是发展新型干法、淘汰落后产能。

4万亿投资，5.12大地震、灾后重建、落后产能淘汰，三箭齐发，四川水泥用量急剧膨胀，市场规模较西南其他地区要大很多。

四川成为大企业竞相进入目标：

2009年12月，红狮在广安5000 t/d 线落地；

2009年12月，华新在达州5000 t/d 线安营扎寨；

2010年3月，海螺在广元投下5000 t/d 线；

2010年12月，台泥在广安5000 t/d 线下线；

拉法基、峨胜、亚泥、星船城继续在自己的"领地内"添砖加瓦，巩固市场；

更有一大批地方民营企业在市场需求高企背景下，纷纷涌入占坑。市场好先挣钱，市场差卖线也不亏。

未等大企业立稳脚跟，完成布局，市场急速掉头，四川走在了西南地区前面。大多民营企业生产线正在建设之中，市场的下行让如意算盘泡了汤，只有"卖线"了。

随之而来的是，中国建材组建西南水泥板块，在西南收购20多家企业。但此次收购和南方水泥有差异，南方当年在浙江、湖南是以收购龙头企业为主；在四川，除利森、川煤外，大都是单点、单线企业。

在四川市场形成新的格局：

—— 四川原有的产能前3企业拉法基、峨胜、亚泥主要市场在成都，在其他地区没有影响力；

—— 新进入的大企业在四川立脚还未稳，处于相互抢市场、要份额的处境；

—— 西南水泥虽然产能规模占到37%，生产线平均规模，较新进入大企业和原有产能前3企业有一定差距。

四川市场格局和华东和华南大企业主导市场格局有所不同：

华东主导企业是海螺 + 南方，华南是华润 + 海螺；下面第二梯队都很强。西南在四川虽然一家独大，但没有达到华东和华南两强对市场的控制力水平。

在新进入四川的大企业中：

海螺，仅在川东北地区，对四川全局影响不大；

红狮，在广安、绵阳、宜宾三地，市场无法联动，只能"单打独斗"；

华新，产能规模有限，对市场影响不大；

台泥，在广安一地，和红狮、西南水泥同在一地；

峨胜、拉法基、亚泥，虽然都有规模扩张，但都在原有地盘，并没有进一步整合市场"功能"；

星船城，将"兄弟攀钢"纳入旗下，主要分布在川东南和川西南地区。

四川还未形成强势企业主导市场格局，西南水泥虽有规模，但强度不够；其他企业虽有强度，但缺乏规模和区域。

重庆是要"撤出"一些，四川是要"强化"一些。怎么"撤"，怎么"强"，还是市场最灵。中国建材进入南方、北方、西南都有一个市场背景；金隅重组冀东也有市场背景。

水到渠成，都会有归宿。市场和政府两只手是互为作用，缺一不可。

注：2016年熟料产能未包含停运产能。

来源：水泥地理