华创事件驱动早报7-27:陶瓷电容龙头股价创20年新高;水泥熟料产能有望压减两成
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一、【行业掘金】 |
1.【陶瓷电容龙头股价创20年新高 行业量价齐升贯穿全年】 周三，台湾陶瓷电容（MLCC）龙头国巨（2327.TW）股价早盘最高上涨3.9%至120元新台币，再创20年新高，今年涨幅接近100%。华新科（2492.TW）股价本周也上涨近7%，今年涨幅近55%。据台湾媒体报道，三季度作为行业传统旺季，叠加龙头企业连续涨价，行业盈利将超预期。中长期看，以MLCC为代表的全球被动元件缺货已经持续四个季度，但扩产企业稀少。尤其是占据被动元件近40%市场的日本企业由于人力成本偏高，不仅扩产意愿不高，还永久退出中低端产能，专注发展车用电子、新能源汽车市场，进一步加剧消费电子、家电等型号产品缺货程度。 从需求看，智能手机高端化、快充及汽车电子等新领域带动MLCC等被动元件需求的爆发式增长。从供给看，经过近10年的调整期，行业竞争格局大幅改善。除日、韩企业转战高端市场，中国台湾企业也吸取上一轮盲目扩产教训，对于新增中低端产能意愿不强。据此推测，从去年四季度开始的行业量价齐升格局将贯穿今年全年，下半年旺季表现值得期待。 ◆风华高科（000636）是国内被动元件龙头，最大程度受益行业高景气，公司目前部分产品供不应求，交货周期从2-3周延长到6-8周。 ◆国瓷材料（300285）是国内MLCC主要原料电子陶瓷粉体材料龙头，上半年净利润预增100%。 ◆三环集团（300408）是国内陶瓷元器件领域的龙头，下半年业绩有望逐季改善。
2.【水泥熟料产能有望压减两成 利好龙头企业】 7月26日，2017水泥行业推进去产能强自律增效益大会召开，最新获得的水泥行业去产能行动计划（2017-2020）（讨论稿）显示，未来四年，熟料产能有望压减20%，而水泥行业集中度将提升至70%，这将利好各大区域龙头企业。具体看，2017至2020年，分4年压减熟料产能39279万吨，约占总产能的20%；关闭水泥磨粉站企业540家，使全国熟料产能平均利用率提高到80%，水泥产能利用率达到70%。2018年将全面停止生产32.5强度水泥，2020年水泥境外投资产能规模达到1亿吨。 未来几年，水泥企业总体去产能任务重，尤其是新疆、内蒙古、河北、山西等地区。以新疆为例，目前区域内水泥总产能1亿吨，但2016年实际产量仅有4230万吨，产能利用率仅42%。水泥协会预计，2017年水泥需求与去年基本持平，维持在24亿吨总规模。8月份长三角水泥价格有望企稳回升；9月份华北、中南和西北等地区价格也将进入恢复性上调。同时，由于环保制约以及煤炭价格存在进一步上涨趋势，也会带动水泥价格后期回升。可关注行业龙头海螺水泥（600585）、金隅股份（601992）、华新水泥（600801）、塔牌集团（002233）等。
3.【锦纶价格持续上行 产业链景气回升】 7月25日，锦纶POY参考价为18800元/吨，较月初上涨了7.84%；锦纶DTY参考价为21566.67元/吨，上涨了6.59%。过去一个月里，这两大品种累计涨幅分别为16.8%和13.4%。受上下游推动利好不断，近2个月国内锦纶市场上涨热情持续高涨。 锦纶此次上涨源于上游纯苯的推动，价格开始坚挺。纯苯于5月中旬左右受到减产利好，给予纯苯市场导向作用，己内酰胺厂家受到一定的成本支撑。近期己内酰胺连续助推，货源紧缺成为最强助推。上游己内酰胺市场大涨，切片市场走高，锦纶丝成本压力较大，报价上调。当前锦纶整条产业链持货都偏紧，一定程度主导价格市场。预计短期锦纶厂家报价会继续走高，己内酰胺部分大厂装置因环保问题被迫停车，给市场一定冲击。 ◆美达股份（000782）主营为锦纶6切片和纺丝的生产、销售。 ◆华鼎股份（601113）主营为高品质、差别化民用锦纶长丝研发、生产和销售，具备年产13.2万吨民用锦纶长丝的生产能力。
4.【钛精矿供给压缩 价格看涨】 ，四川的环保高压达到了空前的程度。日前，占全国钛资源储量90.5%的攀枝花，在环保局督查压力下，有部分产能已经停止运营。如攀枝花钒钛工业园金江园区化工企业将全面停产；流沙坡工业园环保不达标的36家钛精矿生产商开始拆除，7月底全部拆除完毕。环保施压，大型矿商原矿运输受限，中小型矿商惜售，部分矿商已经停止报价。近期攀枝花钛精矿价格开始上行，部分中小型矿商有20-50元/吨涨幅。龙蟒佰利（002601）具备钛精矿储量3625万吨，年产能超过60万吨/年。另外，钛精矿涨价，下游钛制品加工类行业将面临洗盘，优质公司将最终胜出，可关注宝钛股份（600456）、西部材料（002149）等。
5.【多公司亮相ChinaJoy 新作上线成业绩保障】 第十五届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于7月27日至30日在上海新国际博览中心举行。据悉，多家上市公司将参加此次展会：三七互娱将带来两款全新的重磅手游产品《阿瓦隆之王》和《凡人诛仙决》；巨人网络备受关注的《征途2手游》以及《仙侠世界2》将亮相；完美世界则将带来《诛仙手游》和今年的新作《梦间集》手游等；顺网旗下直播平台“氧秀”将首次亮相，顺网宇酷、新浩艺也将带来手游发行、游戏营销新方案。 游戏板块整体半年报业绩预告表现较好，行业景气度相对稳定，三季度进入游戏密集上线期，有望出现流水可观的产品，保障下半年业绩增幅。二季度基金注重业绩，偏爱确定性内生成长低估值个股，加仓了景气度高的游戏板块。建议关注两类游戏公司，一是游戏品质、口碑较好的研发型公司如完美世界（002624）、吉比特（603444），其次是买量推广能力强的页游基因公司,如三七互娱（002555）、游族网络（002174）。
6.【海上北斗网络初具规模 高精度应用前景佳】 ，经过数年建设，我国“海上北斗”网络建设已初具规模。目前沿海地区共布设22套差分北斗卫星导航系统，70多座北斗连续运行参考站，将使我国沿海海域实现米级、重要海域实现厘米级的精确定位，大大提升海上定位导航水平。未来，该导航网络可广泛应用于船舶进出港及狭窄水道导航定位、海上石油勘探、渔业等领域。 此前北斗导航市场份额偏小，定位精度低是重要原因之一。随着国内地基增强系统初步建成，高精度定位的智能时代正在来临。去年我国高精度市场规模达到60亿元，复合增长率为33%。 ◆合众思壮（002383）的北斗高精度业务在测量测绘、精准农业等领域增长强劲，业绩快报显示上半年净利润同比增长1365%。 ◆海格通信（002465）是军事通信和北斗导航龙头，大股东日前提出了增持计划。 其他关注：北斗星通（002151）、中国卫星（600118）、华测导航（300627）
7.【支付宝打造“无现金城市周” 移动支付再迎风口】 据支付宝官方微博消息，支付宝将在8月第一周（8月1-8日），携手各个城市，及无现金联盟，共同打造全球首个“无现金城市周”。届时，全国将一起进入“无现金”时间，各城市将会用多种方式，来鼓励用户参与无现金城市建设。据透露，本次活动有望成为全球规模最大的一场无现金活动。 截至目前，天津、福州、贵阳、杭州和武汉已经开建“无现金城市”。支付宝表示，无现金城市周，会让大家提前感受一下进入无现金城市后的体验，按照其规划，商业消费、交通出行、公共服务这三大领域90%的场景都能使用移动支付，会是一个城市迈入“无现金城市”的重要参考指标。 中国的移动支付规模已经远超美国，是美国的近50倍。66%的全球受访者表示愿意使用移动钱包业务，而中国的比率高达84%。数据显示，2016年，中国第三方移动支付交易规模约为58.8万亿元人民币，较前一年同比增长381.9%。交易规模一年能有近4倍的增长，可归因于移动设备的普及和移动互联网技术的提升；同时也与现象级产品的出现使得移动支付用户数大幅提升有关；此外，随着移动支付对用户生活场景的覆盖度大幅提升，用户使用频率增加，相关移动支付上市公司将迎来腾飞机遇。 ◆新国都（300130）的金融POS机涵盖主流大银行和最大的一批第三方机构，以及腾讯、阿里巴巴等。 ◆天喻信息（300205）子公司天喻教育是武汉无现金联盟成员，公司与支付宝、腾讯在技术层面合作，帮助部分手机厂商在手机上实现安全的支付宝、微信指纹支付功能。 ◆新大陆（000997）已与支付宝、步步高等线下运营方开展业务合作，并将积极跟进线下支付过程中各类场景对识读、支付设备的需求。 ◆捷顺科技（002609）已推出捷停车“无感支付”，同时也正在积极推动与支付宝“无感支付”方面合作开发。
8.【首个关键部件研制成功 我国“人造太阳”技术再获突破】 由中国、美国、日本、俄罗斯、欧盟、韩国、印度等七国共同参与的重科学项目——“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”是目前全球规模最大、影响最深远的国际科研合作项目之一，ITER也是实现未来商业用聚变能的关键一步。7月26日上午，由中国科学院合肥研究院等离子体所承担研制的ITER大型超导磁体系统首个部件研制成功。磁体馈线系统是ITER部件中最为复杂的系统之一，被称之为ITER主机的生命线。该部件的研制成功及我国科研团队取得的诸多国际领先技术成果，大大降低了ITER的运行成本和建造投入。 我国科研团队自主建成世界上首个全超导托卡马克核聚变实验装置东方超环EAST,让海水中大量存在的氘和氚在高温条件下，像太阳一样发生核聚变，为人类提供源源不断的清洁能源 ,所以也被称为"人造太阳"。核聚变能因其清洁、环保、安全、原料丰富等特点，被认为是人类未来最有希望的能源之一。如果人类掌握了核聚变能源，将拥有可使用上十亿年的清洁能源。 ◆久立特材（002318）是国际热核聚变实验堆（ITER）中国工作组的重要供货商之一。公司开发的核聚变装置用PF导体316L不锈钢方圆管成为目前国内唯一满足ITER项目要求的PF导体铠甲供应商；研发的ITER装置用TF导体铠甲（称为“磁笼”的“人造太阳”核心部件），，纳入国际核聚变试验堆计划（ITER）采购包。 ◆宝胜股份（600973）是国内较早参与ITER国际合作项目的公司之一，承担ITER用超导电缆加工技术和生产装备研究，掌握了超导电缆全部关键技术。公司生产的中国第一根TF超导电缆和PF2超导电缆经检测均满足ITER技术要求。 。 ◆永鼎股份（600105）全资子公司苏州力鼎新材料有限公司主营超导线材制备及超导电力装备的研发、生产、销售。
9.【丰田计划推出全固态电池电动汽车 充电几分钟续航更持久】 据报道，丰田汽车公司正在研发一款使用新型电池的电动汽车，将极大增加续航里程，并减少充电时间。该公司的目标是2022年向市场推出这款汽车。丰田的此款新电动汽车将在一个全新平台上生产，并将使用全固态电池，充电只需几分钟时间，将打破传统电动汽车充电时间长的瓶颈。 全固态锂电池将是未来电动汽车车电池的发展方向，预计在2020年会进入市场应用。全固态电池的能量密度至少是当下传统锂离子电池的三倍，充电时间缩短的同时，续航里程更远，充放电次数更高（更耐用）。今年3月，工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，加大投入研发新的动力锂电体系，其中就包括固态电池等新型电池。 ◆珈伟股份（300317）去年11月15日发布"全球首例固态锂电池与快充锂电池"产品，生产线已在筹备建设过程中。 ◆国轩高科（002074）在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。 |
二、【公司动态】 |
◆金融 越秀金控申请中止重组审核 27日复牌 西水股份：暂时没有更名天安财险计划
◆环保 国祯环保预中标2.05亿元PPP项目 蒙草生态：呼和浩特市大青山PPP项目开始投建
◆公用事业 穗恒运A中止重大资产重组审核 27日复牌 长源电力上网电价调整将增加1亿元利润 联美控股中标沈阳市皇姑区供暖项目
◆新能源与电力设备 杉杉股份上半年业绩预增40%-60% *ST万里拟投建马来西亚铅酸蓄电池项目 东方电气预计净利为3.7亿元 同比扭亏 沃尔核材：控股股东累计增持3817万股 完成增持计划 金杯电工：上半年净利降约1成 拟终止参与人寿保险公司设立
◆通信 金信诺终止发行股份 支付现金购买资产 27日复牌 合众思壮：上半年净利润增长逾13倍 北纬通信上半年净利润同比增长243.73%
◆计算机 浪潮信息公布配股发行结果 27日复牌 力源信息：上半年净利润同比增长近6倍 中昌数据：控股股东累计增持1.36%股份 延华智能：第二大股东1.31亿股全部质押 久远银海：军工产品红外探测已实现少量的销售
◆电子 联创电子员工持股计划完成购买 成本价高于市价 汉王科技：上半年净利增149% 大族激光上半年净利润同比增长128.75% 音飞储存上半年预增25%-30%
◆传媒互联网 华谊兄弟出售2711万股掌趣科技股票 获利约9700万元 全通教育股价近期跌超22% 控股股东补充质押1730万股 华策影视半年报显示：乐视居欠款方首位欠款约3.68亿元
◆机械 晶盛机电签订3.65亿元合同 杰瑞股份：子公司联合体中标6.4亿元肯尼亚项目 南通锻压：第二大股东减持1.1%股份 蓝科高新：上半年净利同比下降近九成 柳工：公司信用等级被下调的报道与事实不符
◆军工 航天长峰： 中航高科：股东国管中心拟减持不超过2.23%股份 中国重工公告拟通过重大资产重组的方式实行市场化债转股 继续停牌
◆医药生物 广生堂：拟非公开发行募资不超过10亿元投资两项目 27日复牌 方盛制药股东方锦程增持公司5.6万股 宜华健康子公司拟收购昆山长海医院股权 福安药业：股东GP拟清仓减持6.65%股份
◆基础化工 西陇科学与巴斯夫战略合作 合力泰：子公司拟2.9亿元收购珠海光宇 雪峰科技高管张成君拟减持
◆石油化工 中国石油半年报预增逾16倍 洲际油气：控股股东所持有公司全部股票被冻结
◆煤炭 兖州煤业半年报预增超4倍
◆金属 江西铜业预增60%至80% 五矿稀土：公司所属生产企业红金等公司已恢复生产
◆建筑与装饰材料 神州长城：联合体预中标超10亿元PPP项目 柘中股份：与政府部门签署土地补偿协议 年度净利预增1.8亿元
◆房地产 卧龙地产：上半年净利润增长约82%
◆建筑和工程 龙元建设：预中标7亿元PPP项目
◆汽车 长安汽车：长安福特上半年净利润超62亿元 福达股份上半年净利增长超一倍 鸿特精密：控股股东所持全部股份转让给其子公司 亚星客车：收到1.16亿元新能源汽车推广补贴 华昌达：今年机器人集成自动化领域新订单同比增长约40% 继续停牌
◆家电 惠而浦：会计差错金额约为2.5亿-3亿元 27日复牌 四川长虹与四川发展多只基金签约，加速军民融合等产业发展
◆轻工造纸 高乐股份：终止重大资产重组拟3.6亿元收购异度信息53.25%股权 27日复牌
◆批发和零售贸易 来伊份上半年净利增长25%
◆社会服务业 大连圣亚半年报预增130%到150% 国旅联合：再次公开挂牌转让南京国旅联合汤山温泉公司股权 继续停牌
◆食品饮料 水井坊半年报增逾两成 社保重回前十大股东 佳沃股份控股股东增持共计169.51万股 龙大肉食：上半年净利1亿元 拟10转7 伊利股份：2017年计划实现营业总收入650亿元 泸州老窖：公司已进行技术、管理准备 国窖1573产能足够满足市场需要
◆综合 江泉实业控股股东终止转让股份 筹划更大事项
◆新股申购 纵横通信（732602）发行价15.18元，申购上限2万股，为电信运营商提供通信网络技术服务。 嘉诚国际（732535）发行价15.17元，申购上限1.4万股，主营第三方物流。 海特生物（300683）发行价32.94元，申购上限1万股，主营生物工程产品。 |
三、【机构和游资龙虎榜】 |
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四、【财经要闻】 |
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