乙二醇丁醚(BCS):供需格局面临再平衡 未来发展前景可期



作者：金联创—马英君

乙二醇丁醚（BCS），别名防白水。2016年中国乙二醇丁醚表观需求量近20万吨，其中国产货占比仅27%，因低价成本优势，大量欧美远洋货流入中国市场，另外韩国近洋货及马石油货源也在中国占有较大市场份额。2016年乙二醇丁醚进口依存度仍达73%之高。然而伴随陶氏在沙特新建的Sadara项目投产临近，中国乙二醇丁醚市场又将面临怎样的压力呢？市场未来发展前景及突破点在哪里？下面金联创小编做详细分解。

图1

    通过金联创汇总得出，2016年中国乙二醇丁醚市场份额大部分被进口货占有，中国两家生产企业分别是德纳天音年产8万吨和吉林怡达年产1万吨产能，因原料成本较高工厂整体开工不足，2016年乙二醇丁醚总产量在5.9万吨上下。2008年之前，国内乙二醇丁醚市场需求几乎全部依赖进口，伴随国内生产企业的陆续投产，近几年乙二醇丁醚进口依存度有所下降，但因市场仍被大量低价进口货占据，导致国内生产工厂整体开工率难以提升。

图2

    通过对2010-2016年中国乙二醇丁醚（BCS）供需情况进行分析，可以看出近几年中国乙二醇丁醚进口依存度整体下滑，但基本上难以突破70%，整体进口货市场份额较为稳固。从进口量来看，近几年乙二醇丁醚进口量稳步上涨，2016年更是达到15.3万吨之多。低价进口货对中国市场的冲击有增无减。中国乙二醇丁醚产能及产量方面，自2012年丁醚产能一直保持在9万吨/年，产量增长远不及表观需求量的增速。

图3

    据金联创不完全统计，2016年全球乙二醇丁醚产能约109.3万吨，其中北美地区产能较为集中，占比39%，其次是亚洲地区产能较为分散，产能占比约29%，另外欧洲地区总产能占比28%。拉丁美洲产能占比最小，占比仅4%。全球乙二醇丁醚生产企业中，欧美地区以美国陶氏、伊士曼、立安德为主要供应商，亚洲地区以中国德纳天音和韩国乐天石化产能较大，欧洲地区英力士、巴斯夫产能较大，其他地区产能偏小。

    新增产能方面，以美国陶氏（Dow）和沙特阿美在沙特新建的Sadara项目为主，设计产能20万吨/年；另外是台湾东联新建的乙二醇丁醚装置，预计2017年5-6月份出产品，产能2万吨/年。还有珠海怡达建设年2万吨/年乙二醇丁醚系列(乙二醇丁醚、二乙二醇丁醚、三乙二醇丁醚等)及1万吨/年丙二醇甲醚系列生产项目，投产时间未定。

    乙二醇丁醚，是涂料中的助溶剂，2016年表观需求量达近20万吨，而伴随涂料产量的增长及其他下游应用量的增加，2017年我国乙二醇丁醚的表观需求量有望进一步提升。伴随陶氏在沙特的新建装置Sadara项目的即将投产，低价的乙二醇丁醚将会对国内市场供需格局带来较大的冲击。那么未来中国乙二醇丁醚的发展前景和突破点有哪些呢？

首先是反倾销税，也是至关重要的因素

    2013年1月25日，2013年第5号 关于对原产于美国和欧盟进口乙二醇和二甘醇的单丁醚反倾销调查终裁的公告，最终裁定原产于美国和欧盟的进口乙二醇和二甘醇的单丁醚存在倾销，中国国内产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。自2013年1月28日起，对原产于美国和欧盟的进口乙二醇和二甘醇的单丁醚征收反倾销税。实施期限自2013年1月28日起5年。

    2017年2月8日，江苏德纳化学股份有限公司（原名称为：，主张美国和欧盟英力士化学拉瓦拉有限公司向中国出口乙二醇和二甘醇的单丁醚的倾销幅度加大，超过了目前所适用的反倾销税税率，请求对自美国和欧盟英力士化学拉瓦拉有限公司进口的上述产品进行倾销及倾销幅度期中复审。

    此次中国乙二醇和二甘醇的单丁醚产业代表在申请反倾销延期的同时也申请了对反倾销税税率幅度的加大。历来欧美远洋货以低廉的成本优势占据中国大部分乙二醇醚市场份额，，更是对中国乙二醇醚市场健康稳定发展的一种强烈诉求！另外也可以理解为是中国乙二醇丁醚行业能否继续生存下去的强心剂！

其次是水性涂料成为乙二醇醚新的需求增长点

    经过金联创小编调研，近几年乙二醇丁醚市场需求格局正在逐渐发生转变。中国乙二醇丁醚的主要应用领域在于涂料、油墨，整体占比达80%以上，另外还有少部分清洗剂、阻燃剂、纺织助剂及医药中间体等领域的应用。其中需求影响最大的涂料市场产量近几年稳步增长，涂料的稳步增速一方面表明国内整体经济环境的逐渐改善，另一方面对乙二醇丁醚的需求量同步增长，且伴随环保政策的日趋严格，涂料行业“油转水”的再平衡步伐稳步前进，乙二醇丁醚用于水性涂料中的量明显增多。虽然乙二醇丁醚属于偏毒性溶剂，但相比较涂料用主要溶剂甲苯、二甲苯等毒性较大且具有高VOC挥发的溶剂而言，乙二醇醚溶剂却属于相对环保的溶剂产品，且在添加量方面一般油性涂料添加甲苯、二甲苯用量在10%-30%不等，而乙二醇丁醚作为助溶剂及成膜助剂等辅助原料，整体添加量一般在1%-2%。所以未来乙二醇丁醚用于水性涂料仍有较大的市场空间。另外目前乙二醇丁醚在多数欧美及其他国家仍在大量使用，且不属于危险品类别。

    伴随越来越多的涂料产品水性化，水性木器漆、水性金属漆、水兴塑胶漆、水性汽车漆、水性光固化涂料以及更多的水性化环保涂料已经成为当今涂料行业发展的趋势之一。说到水性涂料对乙二醇丁醚的需求量增长，那么乙二醇丁醚在水性涂料中又扮演怎样的角色呢？

    大家都知道，水性涂料是环保产品，大部分溶剂是水。因为水的化学性能非常稳定，所以水性涂料属于非危险品，生产、存放及运输等都非常安全。而水是极性溶剂，那么其他涂料的基料及颜填料必须借助乳化剂及分散剂分散在水里。而成膜物质也是大部分的水性涂料里面必须添加的原料。乙二醇丁醚则是作为成膜助剂被应用到水性涂料中，虽然同为成膜助剂的还有醇酯十二，但是乙二醇丁醚凭借其非极性较弱的优势可以不用水预稀释直接加到搅拌的涂料当中。所以近两年乙二醇丁醚需求量稳步增长，水性涂料市场功不可没。

另外是电子产业备受国家扶持 乙二醇醚需求提升

    中国电子产业目前处于发展期，据有关专家介绍，2015年我国电子化学品的市场规模达到500亿元，全球市场规模达到5000亿元；到2020年，我国市场规模将达到700亿元，全球将超过6500亿元，未来电子化学品发展前景广阔。

    电子化学品，也称作电子化工材料，主要包括集成电路和分立器件、电容、电池、电阻、光电子器件、印制线路板、液晶显示器件等电子元器件、零部件和整机生产与组装用各种精细化工材料。众所周知，电子化学品及下游元器件是电子信息产业的基础与先导，处于电子信息产业链的前端。而其中乙二醇丁醚及其副产品二乙二醇丁醚，作为电子化学品中不可或缺的产品之一，近几年整体需求量也在逐渐增加。另外，近几年国家相继出台一系列政策对电子化学品这一战略新兴产业进行扶持，同时受益于全球半导体产业向中国转移的良机，在国家政策和市场需求的双轮推动下，电子化学品有望迎来发展的黄金时期，乙二醇醚整体需求量有望进一步提升。

    综上分析，未来中国乙二醇丁醚市场发展前景可期。一方面表现在其替代品发展并不成熟，乙二醇丁醚整体市场占有率有增无减。另一方面乙二醇丁醚在涂料行业“油转水”的更新换代时期需求量有增无减，新的需求增长点超过偏毒性带来的弊端。加上电子行业中乙二醇丁醚及其副产品均有需求不可替代性，且国家政策对电子化学品的不断扶持，未来中国乙二醇丁醚整体表观需求量有望进一步提升，市场发展前景较好。