【必看】2月2日午评!

各位股民朋友们中午好！

沪深两市大幅低开，随后快速跳水，沪指盘中一度失守3400点，创业板指在传媒板块的带领下探底回升，而沪指在煤炭、钢铁等周期板块带动下，有所企稳，市场恐慌情绪有所缓解，但仍近50只个股跌停，个股依然跌多涨少，盘中闪崩个股仍在延续，加加食品、登云股份等多只个股闪崩跌停。

从盘面上看，钛白粉、煤炭、无线充电、分散染料、在线旅游、苹果概念、人脸识别等板块上涨；养殖业、ST板块、特色小镇、食品安全、尾气治理等板块跌幅居前。沪股通净流出8亿，深股通净流入7亿。

盘面分析：今天上证指数直接跳空低开，随后快速探底，最低点3388点企稳后就开始了一路的反弹上涨，最终回补掉了分时缺口。而创业板今天低开后快速向上反弹。

从这里的结果来看，这一轮的上证指数60分钟的调整，到目前来说已经走了abc的结构，这里的下跌是由于利空消息的集中释放，对于市场人气来说是有一定的伤害，但是从另外一方面来说，这一轮的调整本来是应该来的，而且之前的预判是应该在1月25号用这个调整的低点来配合时间窗口开启，结果是被大蓝筹硬拉成25号见高点，然后推后时间窗口期在26日见高点用乐视复牌这个事件引发做这个调整，但是短期的调整完成之后，2018年的趋势还是会继续震荡上行，而且现在大资金都在逆势增仓创业板的小票，特别是创业板50中的品种，这个现象大家一定要引起注意。

我都说过了创业板1700点下方就是诱空区域。这里回踩到位后，还是属于一个低吸的机会。我们要把眼光放在创业板小票机会上。短期的调整不影响中期继续向上的趋势。今天是小时间窗口，看下午一点之后大盘是否能够见拐点反抽向上。     

最后落实到操作上：我们还是保持半仓底仓，耐心等待大盘调整到位后的低吸机会。这里多关注创业板蓝筹股的机会，特别是底部飞机场形态的结构拉回都是买点。另外要找业绩有增加的公司，亏损股不要选择。最终还是看20日均线之上的票有更大机会，20日线下的票暂时规避风险。

海螺水泥(600585)：水泥龙头，适合价值投资，中线非常不错

全球最大单一品牌水泥龙头，价值投资之选。海螺水泥是全球最大的单一品牌水泥供应商，上市以来坚持稳健经营理念，凭借经典"T型"战略打造强有力的成本优势，将上游原材料基地与下游全国最大的水泥市场结合，成为行业的典范。我们预计18年水泥价格中枢将较17年明显提升，波动较2017年收窄，公司业绩有望进一步提升。

华东水泥霸主，占尽天时地利.。海螺水泥自上市之后恰逢中国固定资产投资高速发展阶段，产能实现快速投放，截止2017年上半年已形成水泥产能3.33亿吨，熟料产能2.44亿吨，骨料产能2490万吨。同时，公司通过"T型"战略布局长江流域，实现了沿长江经济带大规模、低成本、快速化的产业扩张。强有力的成本控制是海螺相对竞争对手的主要竞争优势，管理+销售的费用较可比公司具有相对优势，吨财务费用优势明显。公司坚持围绕单一水泥产品打造核心竞争力，未来有望依托水泥优势，继续做强骨料商混业务，补齐产业链缺失环节。

2018年水泥价格有望维持高位，波幅收窄。 随着地产去库存、供给侧改革与水泥行业整合加速，2016-2017年水泥价格持续上涨。2017Q4冬季环保限产政策的强化更使全国水泥价格快速拉升，华东水泥价格已超历史峰值。尽管华东熟料价格在2018年开年出现回调，但随着环保限产约束力持续、去产能机制逐步落地与下游需求趋稳，目前华东水泥库存较往年已处于低位，为2018年后市水泥价格打下较好基础。我们认为2018年水泥价格大概率高位运行且波幅较2017年收窄。

周期属性削弱，投资价值凸显。2010年经历了资本开支的高峰以后，公司资本开支呈下滑趋势，系公司过去通过自建+并购扩张产能，而近年来响应政策疏导，自建产能逐年减少，目前产能扩张仅靠外延并购产线。公司现金流改善明显，分红率自2011年起提升迅速，2014-2016年保持30%左右的高分红率。展望未来，我们判断水泥行业未来产能迅速扩张的可能性较小，公司的分红率还有进一步提升的空间，周期属性减弱，进入价值时间。

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